Бизнес-план проекта – документ, на основании которого инвестор (кредитор, акционер) принимает обоснованное решение о реализации инвестиционного проекта. В связи с этим, бизнес-план должен содержать всю необходимую информацию о планируемой деятельности и результатах реализации проекта с необходимой степенью проработки, расчеты эффективности и окупаемости инвестиций, анализ возможных рисков и методы их минимизации, а также другую важную информацию.
Методики составления бизнес-плана различны (UNIDO, ЕБРР, BFM Group, KPMG), но существуют общие требования к содержанию разделов. Бизнес-план должен содержать такие разделы как:


• Резюме бизнес-плана (краткая аннотация)
• Цели и задачи проекта
• Описание компании
• Описание продукта
• Анализ рынка и отрасли
• План маркетинга
• Производственный план
• Организационный план
• План персонала
• Финансовый анализ
• Анализ рисков

Бизнес план, создаваемый специально для кредитной организации, имеет существенные особенности. В нем необходимо показать потребность предприятия в финансировании в определенный момент и на определенный срок, преимущества для предприятия от использования заемных средств, а также подтвердить платежеспособность компании и возможность погашения ею кредита в установленные сроки в полном объеме. Необходимо также рассчитать основные показатели для оценки эффективности проекта, например: чистая приведенная стоимость проекта (NPV), внутренняя норма рентабельности (IRR), срок окупаемости проекта (PBP).

ТЭО и Финансовая модель

С целью более успешного привлечения долгового, прямого и проектного финансирования, а также выбора варианта развития бизнес-актива, компания АЦ «АльфаБизнес» оказывает услуги инвестиционного проектирования, включающие в себя подготовку технико-экономического обоснования проекта, финансовой модели и инвестиционного меморандума.
Подготовка технико-экономического обоснования проекта
Технико-экономическое обоснование (ТЭО), представляет собой документально оформленные результаты маркетинговых и технико-экономических исследований, обосновывающие целесообразность и возможности реализации инвестиционного проекта.
ТЭО основано на проектировании всех этапов реализации инвестиционного проекта (разработке наиболее эффективных организационных, технических и экономических решений) и расчета срока окупаемости вложений, который производится исходя из сопоставительной оценки затрат и результатов проекта.
Подготовка ТЭО не предполагает использование какой-то стандартизированной структуры. В зависимости от специфики, сложности и отраслевой направленности проекта важно давать описание в тех областях, которые являются значительными для качественной проработки проекта и позволяют комплексно оценить риски и финансовые перспективы участия в нем. К примеру, разница между обоснованием целесообразности запуска нового направления бизнеса и введением новой технологии на существующем производстве будет в масштабе исследований и в составе факторов, оказывающих влияние на реализацию проекта, а, следовательно, требующих проработки.
АЦ «АльфаБизнес» имеет значительный опыт подготовки такого рода документов на самом высоком уровне. Специфика нашей работы в этом направлении связана с ориентацией на четкое соответствие документа требованиям потенциальных кредиторов (а иногда и конкретного кредитора) по структуре, содержанию, детализации и прозрачности раскрываемой информации. Проектная документация должна вносить весомый вклад в формировании у кредитора положительного восприятия инвестиционного проекта и его инициатора. ТЭО, подготовленное силами клиента, часто бывает сфокусировано на операционной деятельности проекта и/или его технологических аспектах, что формирует у кредитора несколько формальное к нему отношение.
Если в рамках взаимодействия по привлечению финансирования вы предоставляете нам свое ТЭО, мы изучим его, и, скорее всего, нам придётся скорректировать его таким образом, чтобы фокусировка сместилась на то, что, из нашего опыта, интересно финансирующей стороне. Наличие у Вас ТЭО может значительно сократить время нашей работы.


• В большинстве случаев структуру ТЭО можно представить следующими условными блоками:

— Краткое резюме проекта
— Описание инициатора проекта (в т.ч. его управленческой команды)
— Организационная и правовая структура проекта
— Производство
— Инфраструктура проекта
— Коммерческий блок
— Финансовый блок
— Безопасность
— Риск-анализ проекта и чувствительность к разным факторам.


В случаях, связанных с инвестициями в новое направление деятельности, расширением продуктовой линейки, выходом на новые рынки, особое значение приобретает коммерческий блок, в котором должны находить отражение доказательства спроса на будущие объекты продаж.
Описательная часть ТЭО должна содержать все необходимые данные, позволяющие произвести обстоятельную оценку достоверности вводных параметров финансовой модели.

Инвестиционный меморандум

С целью более успешного привлечения долгового, прямого и проектного финансирования, а также выбора варианта развития бизнес-актива, АЦ «АльфаБизнес» оказывает услуги инвестиционного проектирования, включающие в себя подготовку технико-экономического обоснования проекта, финансовой модели и инвестиционного меморандума.

Подготовка инвестиционного меморандума

Инвестиционный меморандум — документ для внешнего пользования, призванный продемонстрировать потенциальным инвесторам инвестиционную привлекательность объекта инвестиций, предоставляет возможность проанализировать самые вероятные инвестиционные риски.
Такая целевая направленность документа накладывает свою специфику на его составление. Продажа бизнеса целиком или в какой-то части определяет интерес к определенному кругу вопросов, обычно связанных в первую очередь с капитализацией объекта продажи и перспективам ее увеличения в краткосрочном и долгосрочных периодах. Акцент делается на описании бизнес-идеи, бизнес-модели и компании, которая ее реализует. ТЭО и бизнес-план (руководство к действию для менеджеров проекта) слишком подробно освещают некоторые аспекты, не представляющие для инвесторов интерес и в то же время не затрагивает многие вопросы, имеющие первостепенное значение для принятия решения об инвестиционных вложениях.
На основании Инвестиционного меморандума инвестор принимает решение о своей заинтересованности и необходимости дальнейшего, более подробного изучения возможности инвестиций в бизнес или проект. Например, следующим шагом в этом направлении может быть проведение due diligence объекта вложений.

Задать вопрос